据6月21日福布斯实时富豪榜显示，截至6月21日4时，拼多多创始人黄峥的身价已经达到454亿美元，正式超越马云，身后的拼多多市值已经突破千亿美元，稳步超越京东，成为中国当之无愧的互联网市值老四

与此同时，美团低调推出“快递”新业务。在供应短缺的地区，该页面将显示全国各地的快递商店。这是继近期美团市值突破1万亿港元(市值逼近1300亿美元)后的又一新举措。

其实很多人关注这个变化，但是很少有人关注这个变化是什么时候产生的。这一变化对美团和拼多多？意味着什么

对于美团，来说进入快递货运领域是一种新的尝试。就以前的案例而言，如在华为，购买和销售手机，这是其以前行动的延续。

在紧盯下沉市场的同时，拼多多频频试水火车票、3C家电等此前未涉足的边缘品类，进入京东、阿里腹地，同时面对巨头的反击，拼多多与国美等家电巨头合作，与联恒形成新的竞争格局。如今，面对巨头的下沉和对增量的争夺，拼多多和美团的新数量大战已经濒临爆发。

价值飙升了1000亿

在过去的三个月里，美团和拼多多的股票价格持续飙升。根据Snowball.com的数据，3月底拼多多市值只有418亿美元，4月底美团市值刚刚超过6000亿港元，基本保持在去年的水平。

然而，在4月和5月，美团和拼多多的市值开始迅速飙升。两家公司市值涨幅相近，都出现在新的财务报告和新业务发布的时间。如美团发布闪购业务、美团2019年年报、拼多多发布年报、与国美合作等。

之后，拼多多市值从500多亿美元一路飙升，昨天更是一举突破千亿美元。美团市值也是一路上涨，6月22日一举突破1万亿港元，与财报季基本重合。那么，财务报告说了什么让资本市场对这两家公司的发展如此乐观？

事实上，按照上市公司财务报告的标准，今年一季度两家公司的财务报告都不好。第一季度，美团和拼多多都遭受了不同程度的损失。按理说，对于这样一家长期亏损的公司，资本一直都是谨慎的，那么为什么选择在这个时候被祝福呢？

其实换个角度看，问题一目了然。拼多多牢牢抓住下沉市场，而美团则依靠线下流量暂时无法触及的本地服务电商。现在两者都形成了先发优势，不再容易突破。疫情后这种情况进一步凸显，这是外界衡量其价值的根本依据。

为什么美团和拼多多今天会在这里？从长期来看，拼多多和美团的市值飙升，只是因为它们抓住了增量市场。

增量市场的胜利

2019年财务报告显示，2019年拼多多活跃用户净增长1.67亿，用户总数首次突破5亿，直上6亿，已经位居电商平台第二；活跃卖家和收入规模均大幅增长，GMV已突破一万亿元。第一季度，拼多多仍实现了44%的同比增长。辉煌的成就让外界自然以新的眼光和耳朵看待拼多多。

2019年，美团活跃用户数为4.5亿，较2018年净增5000万，同比增长49.5%。2019年全年营收也接近千亿，首次实现全年盈利。2020年一季度总营收167.54亿元，市场预期161.14亿元，好于市场预期。

在疫情笼罩行业、增长普遍乏力的情况下，他们的财务数据向外界发出了积极信号。然而，他们的表现看似“反常”，却是必然的。

作为一家互联网公司，美团受益于线下流量。当时互联网巨头普遍沉迷于线上流量竞争，而美团则致力于线下市场，将未触及网络的线下流量招募到线上市场。作为第一个吃螃蟹的人，美团自然从这个红利中受益匪浅，并且影响至今。BAT后知后觉的涌入市场，但在这个空白的市场中并没有得到太多的收益。相反，它看着美团一步步变大。

拼多多和美团有相同的打击方法。拼多多通过微信实现了下沉，错位竞争扼杀了一条血路。通过聚合下沉市场的需求，再进行反向定制，完成了供应链的转型升级，形成了拼多多-style创新发展。

回顾过去，本地线下流量的线上化和市场流量的下沉是过去十年最大的互联网流量红利。抓住了这一增量市场的拼多多和美团，自然成为这一巨大红利的受益者。

然而，由于两家公司的崛起，这些市场红利逐渐暴露在聚光灯下，巨头们向它们投钱，所以美团和拼多多只能采取严格的防范措施。

巨人一边自卫一边反击和猛攻

美团、拼多多，的崛起在一定程度上刺激了业内前辈的敏感神经，引起巨头们的反击。

例如，在当地生活领域，阿里正在不断升级其组织结构，并将其战略重点放在当地生活服务领域。今年1月，蚂蚁金服， 胡晓明，董事长还担任阿里本地生活服务公司董事长；3月，胡晓明宣布支付宝升级为数字生活开放平台，聚焦服务业数字化新战略目标；今年4月，天猫超市在同一城市升级了零售业务集团。

这种组织架构的转变改变了过去师作战模式为团军模式，并统一了阿里地方生活部门的编制，打了一个洞；从产品形态方面，可以看出其拿自己王牌，申请支付宝改版的决心。

为了应对阿里，的变化，美团将擅长硬仗的高级副总裁王莆中，调走，整合资源，增强防守备的实力

拼多多面临着类似的情况。在下沉市场赚到红利的拼多多，在聚划算， 阿里和京， 京东拼多多遭遇双重围剿此前的数百亿补贴和游戏裂变迅速被直接应用到阿里和京东京东Extreme Edition和淘宝Special Edition纷纷上线，数百亿补贴像风暴一样落下。

阿里和京东的下沉效应也越来越明显。纵观阿里和京东这几年的财报，这两个用户都大幅增长，大部分来自下沉市场。

拼多多除了延续100亿元补贴政策，保持下沉市场的基础地位外，还将深入阿里腹地，京东，进入一二线市场，积极参与一二线市场活动，融入一线市场，使得其客单价明显反弹。

事实上，拼多多对备的攻防策略也被美团运用到了自己的生意中。从美团将快递纳入经营范围来看，美团也在打实体电商的算盘，这恰恰是阿里，的边界，事实上美团也已经这么做了。自从美团买了一把小试刀，送到同城的华为，这个大幕就拉开了，但这次只是一个连续的动作。

那么，美团和拼多多的这种攻守结合，是为了捍卫本土服务的老增量市场，下沉市场，还是开发新的市场？实际上，两者都有。

新数量之战

生活服务电商的规模有多大？根据中国， 德勤，发布的《数字化生活服务市场生态展望报告》，未来三年数字生活服务电商规模将达到8万亿，但截至目前，这一数字刚刚达到2万亿，还有很大的增长空间。

虽然比不上未来生活服务电商的规模，但实体电商的规模也有增长空间。同时，他们也有共同点。实体电子商务的新批量市场是一个下沉市场。在生活服务电商风起云涌之后，目前的增量也在向市场下沉。

然而，拼多多从下沉市场起步，现在它的目标是一二线，一二线是它的新市场。从拼多多、国美的共同努力，到其在“五五购物节”期间参与一线城市的营销活动，显然拼多多的目标市场已经开始发生变化。

美团新成交量市场略有不同。美团沉浸生活服务电商多年，还有进一步下沉的空间。然而，面对阿里步步紧逼，切入实体电商并非没有道理。美团有多达399万的外卖配送团队，可以自然送餐、送货，解决了王兴之前担心的自建物流问题，快递业务才进入项目。

从长远来看，拼多多向上的趋势还将继续，而美团进军实体电商实现其“万物皆可回家”的脚步也不会停止。下沉市场和本地服务市场都还有空间，这意味着这场新的量战还会继续蔓延。

文字/微信官方账号，刘旷， ID:柳矿110